億萬富豪要的財富管理是什么？

時間：2023-01-12 14:01:09來源：food欄目：餐飲美食新聞閱讀：

億萬富豪的最大需求不是全球資產配置，而是資產傳承。

11月8日，瑞銀集團聯合普華永道發布了2019年億萬富豪報告，對全球個人財富在10億美元以上的2101位億萬富豪所處的行業、年齡和需求進行調研分析，他們擁有全球98%的財富，合計8.5萬億美元。中國企業家已超越俄羅斯成為全球第二大億萬富豪群體，持有的凈資產達到9824億美元，較五年前增長了兩倍。

至2018年末，中國內地資產在10億美元以上的富豪共有325人，平均每人擁有30億美元的資產，98%的中國富豪都是白手起家，房地產領域的億萬富豪數量最多；但是，去年有103位億萬富豪資產縮水至10億美元以下，同時有56位新晉富豪，科技行業則貢獻了最多的新晉富豪。

從資產保值的角度來講，這些億萬富豪的最大需求不是全球資產配置，而是資產傳承。未來，億萬富豪對家族辦公室業務的需求將會增大。

近兩年來，國內證券機構都在紛紛轉型財富管理，能否從中分一杯羹呢？瑞銀財富管理中國市場主管呂子杰表示，目前來看，中國內地券商所進行的“財富管理”其實是理財業務，與真正的財富管理業務還有一定差距。

去年億萬富豪總財富減少3880億美元

據瑞銀和普華永道聯合推出的《2019億萬富豪報告》，在截至2018年底的五年中，全球億萬富豪的財富增長超過三分之一（34.5%），達到8.5萬億美元，較五年前增長2.2萬億美元。但是相較2017年末的總體財富，減少了4.3%，即3880億美元。主要原因可能在于2018年美元堅挺、貿易摩擦、對經濟增長放緩的擔憂以及金融市場動蕩等因素。

該份報告指出，“2018年的財富增速有所下降，我們認為把這個情況定位在強勁增長的大背景來考慮更為妥當。全球億萬富豪的財富在過去五年增長了34.5%之后，今年下降了4.3%。隨著經濟活動中心轉移到亞洲，該地區的企業家正在擔任重要角色，展望未來會見證更多贏輸局面?！?/p>

在截至2018年底的15年中，全球億萬富豪掌控的上市公司取得17.8%的年化回報率，遠高于MSCI全球所有國家指數的9.1%，幾乎是市場平均表現的兩倍。億萬富豪掌控的公司的盈利水平也遠高于MSCI全球所有國家指數的平均水平——截至2018年底的10年，億萬富豪掌控的上市公司的平均股本回報率為16.6%，而MSCI全球所有國家指數為11.3%。

據了解，瑞銀和普華永道對全球富豪研究的文本包括多個數據源，既有公開市場數據，也有福布斯等各項榜單。值得一提的是，這份報告并不公布具體的榜單。

98%的中國億萬富豪白手起家

2018年末，中國的企業家已成為全球第二大億萬富豪群體，持有的凈資產達到9824億美元，較五年前增長了兩倍，平均每位富豪擁有30億美元的資產。不過相較2017年，2018年中國內地億萬富豪的凈資產下降了12.3%。

具體而言，2018年，中國億萬富豪的人數為325人，有300人是男性，25人是女性。他們的平均年齡為57歲，大幅低于全球億萬富豪的平均年齡64歲，證明中國內地的富豪活力更強。也有24位富豪年齡在70歲以上，預計未來20年將轉移827億美元，轉移的主要方式是通過財產傳承。

按照行業來看，房地產、消費及零售業、科技、健康產業、材料業、工業均產生了15%左右的億萬富豪，消費及媒體業、金融服務業業產生了2%和3%的億萬富豪。

該報告還提到，中國的億萬富豪中，有98%為白手起家，而在歐洲、中東及非洲地區，白手起家的億萬富豪占到61%，美國為70%。

據研究報告，中國內地億萬富豪資產整體縮水約一半的原因是人民幣兌美元貶值（約6%），而貨幣市場遭受著去全球化的可能影響困擾。

2018年是中國停下來反思的一年。監管層試圖控制影子銀行體系的金融杠桿，同時收緊私人部門若干行業的流動性。此外，還加強了對新經濟大部分領域的監管。MSCI中國指數下跌18.8%，為2011年以來的最差表現。相比之下，該指數在2017年上升54.07%。

國內券商財富管理轉型成功尚需時日

據研究報告，中國億萬富豪擁有資產的特點是波動性比較大，風險大、機會也大，哪個行業的風險大一些，他們如何避免財富波動？

每個行業都是經過不同經濟周期的，風險不應該用行業來分，現在看到更多的億萬富豪來自于科技行業，傳統行業像地產、能源的億萬富豪的增長有所減慢，但這不代表科技行業的風險要比上述行業的風險要低。

對于這些億萬富豪來講，通過投資提升資產的積累已經不是最重要的事情，資產保值和傳承的重要性更強。從資產保值的角度來講，這些富豪一方面可以通過全球資產配置、購買保險來降低風險；但更多的機會在于資產傳承。

很多億萬富豪特別是中國的億萬富豪很多是白手起家的，他們的第二代不想接手他們的企業，所以他們面臨的最大風險不是市場帶來的，而是傳承帶來的，怎么降低傳承帶來的風險，在海外有很成熟的業務模式，比如家族辦公室，不單是管理你的資產，還幫富豪規劃傳承一系列的服務。我覺得以后這些富豪未來對中國家族辦公室業務的需求將會增大。

這么大的財富管理市場自然人人艷羨，國內證券機構近年來也在努力進行財富管理轉型，他們距離轉型成功還有多遠，能否從龐大的財富管理需求中分一杯羹呢？

目前來看，中國內地券商所說的財富管理其實是理財業務，但這并不是真正的財富管理。對于億萬富豪來說，他們已經擁有太多投資機會了，根本不會要財富管理機構，這些金融機構需要真正去了解客戶的需求，幫他們尋找傳承的好辦法，或者對他們的上市需求做優秀的保薦人，這才是應該發力的方向。

中國券商一定要打破以零售傭金收入為導向的業務模式，有壯士斷腕的決心，才可能真正向財富管理轉型。

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