多點發力，多措并舉 | 冷鏈冷鏈物流新風口或已加速到來

時間：2022-12-30 15:29:03來源：zyn欄目：冷鏈新聞閱讀：

6月1日起，《冷鏈冷鏈物流分類與基本要求》、《食品冷鏈冷鏈物流交接規范》、《藥品冷鏈冷鏈物流運作規范》三大行業規范正式施行，不僅進一步明確要求、細化責任，推動冷鏈冷鏈物流行業向規范化、標準化發展，也為相關產業鏈企業提供了新的發力方向。

在此之前，商務部等多部門聯合發布《關于加快貫通縣鄉村電子商務體系和快遞冷鏈物流配送體系有關工作的通知》(以下簡稱《通知》)，明確提出要建立健全暢通高效、貫通城鄉、安全規范的農產品現代流通體系，針對當下我國冷鏈冷鏈物流行業存在的問題提出了針對性解決方案，為行業進入高質量發展階段打下了戰略基礎。

按照相關政策要求，“補短板”和“提效率”將是未來冷鏈冷鏈物流行業改革發展的核心目標，冷鏈冷鏈物流下沉更是重中之重。眾所周知，雖然我國整個冷鏈冷鏈物流市場的規模不小，但多數企業的布局重點依然在一、二線城市、省會城市和沿海城市，眾多三、四線城市和鄉鎮地區還存在巨大的市場藍海。由于冷鏈下沉網絡覆蓋度明顯不足，相關地區的服務能力與市場需求存在較大差距，不僅浪費了眾多市場資源，也阻礙了地區經濟發展。

因此，通過冷鏈下沉快速覆蓋三、四線城市及鄉鎮地區龐大的空白市場，將是冷鏈冷鏈物流行業新一輪競爭的重點領域。

在國家新一輪政策紅利釋放后，冷鏈冷鏈物流行業高質量發展的格局已經形成?？v觀整個市場，自身實力不俗、市場眼光獨到又能把握政策紅利的企業將成為這輪風口的大贏家。這其中，華鼎供應鏈的發展尤其值得關注。

利好政策密集出臺，冷 鏈冷鏈物流行業要起飛了

冷鏈冷鏈物流再迎利好。

近日，國家發改委印發《關于推進現代冷鏈冷鏈物流體系建設工作的通知》，會同中國農業發展銀行共同支持符合條件的基礎性、公共性重大冷鏈冷鏈物流項目建設，加快冷鏈冷鏈物流高質量發展步伐，為現代冷鏈冷鏈物流體系建設提供有力支撐。消息一出，便引來市場熱議。

事實上，自去年年底以來，冷鏈冷鏈物流的利好政策一直不斷。那么，現象的背后究竟有何深意？我們不妨從頭說起。

　　何為冷鏈冷鏈物流？這個看似高冷的名字，其實就在你我身邊。

　　在消費升級浪潮下，國人對于生鮮類消費品的需求量不斷增加。由于生鮮類消費品從出廠到運輸再到市場終端，需要消耗的時間往往較長，不利于其保鮮，因此人們想到將冷凍工藝與制冷技術應用至生鮮產品的冷鏈物流過程當中，以此來確保易腐易損的生鮮類產品在生產、貯藏、運輸、銷售到消費前的各個環節始終處于特定的低溫環境，從而有助于保證產品質量，并盡可能減少損耗、降低成本。

　　這便是所謂的“冷鏈冷鏈物流”，其運輸對象主要包括生鮮食品、醫藥制品（疫苗、血制品）、農產品、化工品等等。

　　從產業鏈角度看，冷鏈冷鏈物流大體可分為上游冷藏基礎設施供應商、中游冷鏈冷鏈物流服務企業和下游使用者三部分；其中，上游涉及到冷藏車、冷藏集裝箱及冷藏設備的生產企業，中游涵蓋運輸型、倉儲型和綜合型冷鏈冷鏈物流企業，下游使用者主要分布于食品、醫療產品等市場終端以及其他行業。

　　舉個通俗點的例子，如果“一騎紅塵妃子笑，無人知是荔枝來”的故事發生在今天，那么如果想讓楊貴妃能吃到宛如剛從樹上摘下來的新鮮荔枝，可能需要采取這樣的方式來進行荔枝的運輸：

　　先是有專門的冷藏設備設計和制造商，為荔枝運輸提供技術保障與配套設施，如冷藏車生產、冷機制造等等；再要經過干線運輸、冷庫運營與城市配送等環節的相互配合，以此來確保荔枝在流通中始終處于低溫環境之中，最后送達到楊貴妃手中。而這些，基本詮釋了現代冷鏈冷鏈物流的全部過程。

　　說到底，冷鏈冷鏈物流仍是冷鏈物流的一種形式，其宗旨當然是保障生鮮、快消品以及特殊醫藥產品的品質，并保證貨物運輸的時效性。不過，既然名字里多了“冷鏈”二字，冷鏈冷鏈物流必定與普通冷鏈物流還是有區別的，主要體現在兩個方面：

　　第一，運輸過程更為復雜。

　　冷鏈冷鏈物流中的產品在流通過程中，必須要遵守3T 原則——即Time流通時間、Temperature貯藏溫度、Tolerance產品耐藏性。由于冷鏈物流運輸的產品品質很容易隨著溫度與時間的變化而變化，因而針對不同種類的產品，都有必要嚴格控制各自對應的溫度以及儲藏時間，并且要求運輸者必須密切追蹤和監督商品流通的全部過程，這顯然要比普通冷鏈物流復雜得多。

　　第二，各方面成本相對更高。

　　通常來說，需要用冷鏈進行運輸的產品都很“傲嬌”，對于時效和溫度有著較高要求，而且在運輸的每個環節也對溫度和濕度都有較高要求，運輸條件堪稱苛刻。不僅如此，生鮮與其他易腐產品還需要特定的運輸設備、溫控設備、保鮮設備和儲存設備，每一樣設備的價格都不便宜。因此可以毫不夸張地說，冷鏈冷鏈物流絕對算得上是冷鏈物流中的“貴族”。

　　以上便是冷鏈冷鏈物流的基本面貌。

　　在過去很長一段時間里，由于投入門檻高、運營成本貴、回報周期長等與生俱來的行業屬性，冷鏈冷鏈物流一直表現得不溫不火，2016年冷鏈冷鏈物流收入甚至還不到社會冷鏈物流業總收入的3%。

　　然而最近幾年，冷鏈冷鏈物流卻搖身一變成為香餑餑，不僅備受各路商家的競相熱捧，而且國家也屢屢出臺政策文件予以支持。例如，去年年底，國務院辦公廳印發《“十四五”冷鏈冷鏈物流發展規劃》，要求布局建設100個左右國家骨干冷鏈冷鏈物流基地；今年以來，國家發改委、供銷總社、財政部、商務部等多個部門都先后發布了冷鏈冷鏈物流的相關政策，明確給出了詳細的項目建設規劃與問題解決方案。

究竟是什么原因，讓冷鏈冷鏈物流越來越受到重視？在我看來，原因主要有三：

　　一則，居民消費升級的提速。

　　參考西方發達國家的經驗，當人均GDP達到1萬美元左右時，消費升級將會顯著提速，民眾的消費需求增長將從生存型、數量型向發展型、享受型轉變。就我國而言，2018年人均GDP為9771美元，2019年突破1萬美元，標志著國人已進入消費升級的重要窗口期，反映到食品上，就是人們不僅要“吃飽”，還要“吃好”，尤其是對于食材的質量、營養、口感、安全等因素愈發看重。

　　生鮮類食品雖然售價偏貴，但口感更佳，且營養也相對更為豐富，自然是當前消費升級的重要方向。不過生鮮類食品在儲存、運輸、銷售過程中需要全程冷鏈，于是生鮮類食品需求的增長也就帶火了冷鏈冷鏈物流。

　　以冷鮮肉為例，冷鮮肉又稱排酸肉，在冷鏈環境下經歷了較充分的解僵成熟過程（加工、流通和零售過程中始終保持在0~4℃），微生物繁殖受到抑制，肉質細嫩，滋味更加鮮美；反觀熱鮮肉這種最傳統的市售豬肉，多為半夜屠宰、清晨供應上市的新鮮肉，其生產簡單易行，但口感和風味較差，食品安全同樣難以保證。

　　二則，生鮮電商的爆發式擴容。

　　受需求端消費升級、互聯網的大發展與便利生活趨勢的影響，整個零售行業也開始自我革新，生鮮電商便是因此而得以躥紅。

　　由于生鮮購買為高頻次的即時性消費，故而消費者對生鮮送達的時效性和新鮮度提出高要求，不斷考驗生鮮零售商的冷鏈物流水平。而根據平安證券的研究報告，生鮮電商冷鏈冷鏈物流成本占比達到了20%~40%，若是某一家能在冷鏈部分有實質性的突破，必然會與競爭對手拉開差距。正因如此，各路生鮮電商巨頭們都開始重金投入自建冷鏈體系。再加上生鮮配送、社區團購及預制菜需求的不斷提升，進一步激發了冷鏈“最后一公里”的冷柜、配送箱等設備需求增長，種種因素疊加，極大地推動了冷鏈冷鏈物流行業的發展。

　　三則，國人安全意識的提高。

　　必須指出的是，當前我國冷鏈冷鏈物流中仍存在不少問題。

　　比如，雖然我國冷鏈冷鏈物流行業正在快速發展，但與發達國家相比，我國人均冷庫容量、冷鏈流通率以及農產品冷藏運輸率等多項關鍵指標仍有顯著差距，冷鏈基礎設施不完備疊加生鮮產品自身保質期短、易損壞等特點，使其在層層流轉中產生較高的損耗率。其中果蔬、肉類、水產品損耗率都要大幅度高于發達國家的平均水平。

　　值得一提的是，自新冠疫情發生以來，很多次的局部疫情反彈都和冷鏈冷鏈物流有關，這也不斷提醒著人們：冷鏈冷鏈物流運輸過程中的漏洞亟需盡快補上，否則不僅不利于行業未來的發展，還可能引發一系列負面問題。

在此過程中，冷鏈冷鏈物流有三個痛點需要克服：

　　首先，食品安全保障較低。

　　對于生鮮類消費品來說，由于流通環節眾多，流通標準要求較高，在缺乏行業標準和有效監督的情況下，產品品質往往難以得到保證。即使部分平臺會提供食品溯源服務，在經過復雜的流通環節后，也無法確保食品安全。更有甚者，部分企業表面打著全程冷鏈的旗號，實際上為了節省冷鏈物流成本，運用敞篷車運送低溫物品或進行間歇式供冷，在運送途中關掉冷凍設備。如此一來，不僅食品質量會大大降低，還會給我國食品安全問題埋下隱患。

　　其次，冷鏈冷鏈物流體系不夠健全，信息化、自動化水平較低。

　　如前文所述，生鮮類消費品的運輸條件較為苛刻，需要各個環節的密切配合，這便在客觀上要求更為全面系統的基礎設施建設。然而就目前來看，我國食品冷鏈體系建設進程仍顯緩慢，繼而制約了冷鏈流通率的提高。

　　例如在運輸環節，我國冷藏車數量占貨運汽車的比重偏低，且由于質量檢驗標準缺失等原因，專業的冷鏈物流運輸設備利用率并不算高。此外，冷鏈食品在配送過程中信息化程度低，缺乏系統化、規范化、連貫性的運作，信息多靠人工傳遞，效率不高，“斷鏈”現象頗為嚴重，極大地限制了冷鏈系統的及時性。

　　再如裝卸環節，很多企業依然采用人工搬運的傳統方式，整體機械化自動化水平偏低，很容易導致在裝卸過程中，因為無法一直保持低溫而造成食品的腐敗。

　　最后，冷鏈冷鏈物流技術專業人員匱乏。

　　冷鏈系統的建設和操作對專業化要求很高，需要由專業的人才來完成，對于人才的需求主要涉及技術型人才、信息型人才和管理型人才三類。然而有數據顯示，目前全國每年從全日制冷鏈物流專業畢業的人數大約有20萬，但冷鏈物流人才的缺口超過100萬，供不應求的局面非常明顯。這當中，專業冷鏈冷鏈物流人才供給的形勢更為嚴峻，很多企業員工都缺乏對冷鏈冷鏈物流技術的深入認識，很大程度上影響了冷鏈冷鏈物流的發展。

　　這些痛點，也指明了接下來我國冷鏈冷鏈物流行業需要努力的方向。

　　不過從另一個角度看，差距的存在也說明潛力的巨大，在國家政策支持、居民消費升級、行業不斷進化的綜合影響下，預計我國冷鏈冷鏈物流將迎來一個高速增長的黃金期，在冷鏈冷鏈物流設施布局、冷鏈冷鏈物流體系建設、促進農產品流通等方面前景可期，也將有望誕生一批具備較強國際競爭力的冷鏈冷鏈物流龍頭企業。

　　未來如何，拭目以待。

快遞冷鏈物流業整合提速冷鏈與縣域冷鏈物流或成新藍海

打通冷鏈物流大動脈和微循環，對于穩住經濟大盤正發揮著重要作用。

今年以來，《中共中央國務院關于加快建設全國統一大市場的意見》《扎實穩住經濟的一攬子政策措施》《關于加快貫通縣鄉村電子商務體系和快遞冷鏈物流配送體系有關工作的通知》等多個綱領性文件，都對建設現代流通網絡、統籌加大對冷鏈物流樞紐和冷鏈物流企業的支持力度、促進縣域快遞冷鏈物流資源整合等提出了更高要求。

隨著疫情防控進入常態化管理，多筆冷鏈物流資產收購即將收官。在快遞行業專家趙小敏看來，這些資本并購案僅是開始，整個快遞冷鏈物流行業的跨界以及上下游整合都將提速?！耙咔楸┌l延緩了冷鏈物流業資本整合的交割進程，卻讓整合的必要性和迫切性進一步提升?！壁w小敏表示，在系列整合提升冷鏈物流運營效率的同時，冷鏈與縣域冷鏈物流的發展面臨新機遇；下一步冷鏈產業鏈極有可能成為產業資本和平臺型冷鏈物流快遞企業的收購目標，“蛋糕”誘人但競爭同樣激烈。

景氣度回升 “1+1>2”效果顯現

中國冷鏈物流與采購聯合會日前發布數據顯示，2022年5月，中國快遞冷鏈物流指數為99.3%，比上月回升6.4個百分點。從分項指數看，商務快件指數為97.6%，比上月回升5.2個百分點；農村快件指數為99.4%，比上月回升14.8個百分點；跨境快件指數為101%，比上月回升6.5個百分點。綜合來看，5月全國保通保暢持續取得成效，產業鏈供應鏈持續疏通，在諸多積極因素帶動下，快遞冷鏈物流指數各業務量指數均有所回升。

在行業景氣度向好的同時，多筆冷鏈物流資產的收購整合即將收官。德邦股份公告，京東集團控制的宿遷京東卓風企業管理有限公司已收到國家市場監督管理總局作出的《經營者集中反壟斷審查不實施進一步審查決定書》，可以實施集中。與此同時，京東智能產業發展管理集團（簡稱“京東產發”）對中國冷鏈物流資產控股有限公司（簡稱“中國冷鏈物流資產”）的收購也接近尾聲。

無獨有偶，6月7日，公路貨運行業IoT SaaS服務商G7物聯與易流科技宣布合并，并已完成首階段業務整合。合并完成后，普洛斯隱山資本、騰訊、菜鳥等投資者已分別委任代表加入合并公司董事會，并已就進一步深化業務協同展開具體工作。

“避免重復建設，優化管理提升效益”，已經成為頭部冷鏈物流企業的關鍵戰略，其資產整合的邏輯也在于此。

作為資本整合的先行者，順豐控股去年成功攜手嘉里冷鏈物流，后者擁有國際網絡優勢、全球空運貨量優勢、全球海運貨量優勢、全球人才優勢以及全球客戶關系優勢；而順豐原本的優勢在于機隊、科技和國內網絡方面，兩者在網絡、資源、產品設計等方面都可以發揮協同效應，從而帶來新的業務增長點。

順豐控股管理層在日前召開的年度股東大會上透露，公司從去年9月開始已經在與嘉里冷鏈物流合力開發客戶，原本各自單獨無法滿足的需求，現在通過優勢互補能夠為客戶提供整體解決方案。未來公司也會加強內部子公司的融合，包括順豐大網、嘉里冷鏈物流、DSC、新夏暉等等，將資源和能力整合起來，把價值發揮得更大。

“去年公司實施內部融通，整合已經看到成果，接下來需要進一步加強。公司國際業務方面會加大發展力度，也是公司未來重要的增長點?！表権S控股人士表示。

“1+1>2”，在百世與極兔的交易中也已有所體現。2021年底，百世集團將國內快遞業務轉讓給極兔，作價68億元，自身轉向主營快運、供應鏈和國際業務。極兔“吞下”百世國內快遞業務后，則大力推進與淘系的對接和內部資源整合。

上海證券報記者從接近極兔內部人士處確認，目前公司與淘系平臺已順利對接，在今年“618”啟動前，絕大部分地區已經完成兩網融合（包括車輛、干線、轉運等硬件的整合）。

此外，京東2月完成了對本地即時零售和即時配送平臺達達的增持，持股約52%，兩者在今年618“小時購”業務中進一步發揮協同效應。5月31日晚8點開場僅1小時，京東小時購下單用戶數同比去年增長650%。5月31日晚8點至6月1日晚8點，京東小時購、京東到家銷售額同比去年增長175%。其中，手機通訊、電腦數碼、家電、服飾、酒水、母嬰、寵物、家裝、個洗清潔等品類，均有同比2倍以上增長。

增長邏輯不變資本整合提速

以快遞業為例，在業界看來，疫情并沒有阻擋行業競爭策略逐步由價格驅動向價值驅動轉變的主邏輯。2021年，快遞行業實現業務量破千億、業務收入破萬億的里程碑式發展，各項監管政策的陸續出臺，行業經營環境明顯改善，單票價格亦逐漸企穩回升。在圓通速遞董事兼總裁潘水苗看來，價格相對穩定的態勢下行業將會產生分化，管理能力強和服務品質優的企業將會脫穎而出。

而在A股市場上，產業資本對于快遞冷鏈物流資產的圍獵并不局限于德邦股份一家。阿里旗下杭州阿里巴巴創業投資管理有限公司持有韻達股份約2%的股權。韻達股份此前接受機構調研時透露，公司現已探索并打通多樣化的融資渠道，如在各項條件成熟的前提下，不排除合適的時點探索更多的股權類融資方式。

此外，申通快遞的股權變動同樣值得關注。根據阿里與申通快遞股東2019年簽訂的《購股權協議》，若阿里巴巴全面行使公司現實際控制人賦予的購股權（涉及股份比例約為21%），那么公司的實際控制人將發生變更，并將可能觸發要約收購義務。該協議規定的時間為自2019年12月28日起三年內。

如此看來，到2022年底之前，快遞江湖的資本洗牌仍會持續，如何造就自己的差異化競爭力，成為其資產整合完成后的最大挑戰。在業界看來，冷鏈和縣域冷鏈物流有望成為下一個藍海，也很可能成為產業資本和平臺型公司的新目標。

冷鏈與縣域冷鏈物流發展空間大

事實上，今年連續出臺的多項政策，已經指明了冷鏈和縣域冷鏈物流的布局方向。2022年中央一號文件（即《中共中央國務院關于做好2022年全面推進鄉村振興重點工作的意見》）指出，要推動冷鏈冷鏈物流服務網絡向農村延伸，整縣推進農產品產地倉儲保鮮冷鏈冷鏈物流設施建設，促進合作聯營、成網配套。

商務部、國家郵政局等八部門日前發布《關于加快貫通縣鄉村電子商務體系和快遞冷鏈物流配送體系有關工作的通知》，要求升級改造一批縣級冷鏈物流配送中心，促進縣域快遞冷鏈物流資源整合。

此外，國務院印發《扎實穩住經濟的一攬子政策措施》提出，要統籌加大對冷鏈物流樞紐和冷鏈物流企業的支持力度，其中特別提到2022年，中央財政在服務業發展資金中安排約25億元支持加快農產品供應鏈體系建設，安排約38億元支持實施縣域商業建設行動。加快1000億元交通冷鏈物流專項再貸款政策落地，支持交通冷鏈物流等企業融資，加大結構性貨幣政策工具對穩定供應鏈的支持。在農產品主產區和特色農產品優勢區支持建設一批田頭小型冷藏保鮮設施，推動建設一批產銷冷鏈集配中心。

財政部、商務部聯合下發《關于支持加快農產品供應鏈體系建設進一步促進冷鏈冷鏈物流發展的通知》進一步明確，通過兩年時間，推動農產品冷鏈流通基礎設施更加完善，包括增強農產品批發市場冷鏈流通能力、完善農產品零售終端冷鏈環境等。

地方政府已經在行動。以山東為例，《山東省“十四五”冷鏈冷鏈物流發展規劃》提出，到2025年，著力構建產銷銜接順暢、城鄉全面覆蓋、內外雙向聯通的冷鏈冷鏈物流網絡，基本形成暢通高效、安全綠色、智慧便捷、保障有力的現代冷鏈冷鏈物流體系。多位接受記者采訪的業界人士表示，冷鏈和縣域冷鏈物流市場機會巨大?！澳壳癆股涉及冷鏈業務的上市公司接近150家，但大多分布于冷鏈物流設備、生鮮冷鏈物流、醫藥冷鏈物流等細分領域，缺乏規模性的龍頭公司。”趙小敏預計，下一步冷鏈產業鏈極有可能成為產業資本和平臺型冷鏈物流快遞企業的收購目標，“蛋糕”誘人但競爭同樣激烈。

如今，政策和產業導向已經在上市公司業績中有所體現。今年第一季度，冷鏈相關上市公司的業績增長穩健。中創冷鏈物流第一季度實現營收30.9億元，同比上升55.81%，凈利潤5482萬元，同比上升12.32%；公司在天津投建的智能冷鏈項目已于2022年3月1日正式開倉運營，項目建設過程中獲得了國家冷鏈冷鏈物流樞紐建設2021年中央預算內資金645萬元的政府補貼。青島、上海和寧波地區的冷庫正在加緊建設，預計將于2022年下半年陸續投入運營。

海容冷鏈第一季度實現營收約8.4億元，同比增長47.83%，凈利潤約7835萬元，同比增長24.76%，公司正積極推進與新零售運營商的合作，部分快消品品牌商開始試用公司智能柜產品。

2021年，廣匯冷鏈物流旗下匯領鮮公司被確定為烏魯木齊市冷鏈食品集中查驗倉，大幅帶動了業務量提升，倉儲業務出租率由年初的23%最高提升至91%，獲得每月100萬元政府資金補貼，并獲得中央財政500萬元項目資金支持，有力保障了烏魯木齊北站綜合冷鏈物流基地項目和冷鏈業務的穩步發展。

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